今週の投資戦略その１

１.　今週の東京株式市場

 

（１）期待通り日銀が「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入を決定！黒田バズーカ第３弾を好感し急伸。欧米市場も黒田刀３本目抜刀と４本目の存在を歓迎。ＮＹダウが高値引け。中国、インド始め新興国も世界同時株高に。黒田日銀総裁が世界を救う

 

東京株式市場は、１月１６日付けレポートで「転換点<小>１月１４日を経て、週初安から底打ち反転に向かうと予想する。サウジアラビアを始めとする中東産油国ＳＷＦ（政府系ファンド）の換金売りも、原油２０ドル台突入により一旦は止まろう」と指摘した後、２０日より「日経２２５先物を１万６５００円割れから買い下がり」と予想。２１日大引け間際の１万６０２０円どころでも日経２２５先物オプション２月物コールと共に買い推奨した通り、２１日夜間取引の１万５７８０円を安値に切り返し急。原油も２６.５５ドルを安値に切り返し。

１月２１日のドラギＥＣＢ総裁の追加緩和示唆を好感し、２２日夜間取引にかけ１万７１７０円へ急反発。シカゴ日経平均先物が１万７２７５円へ一段高。１日で１４９５円幅の上昇を演じた。

１月２３日付けレポートで「上昇が続くと予想する。ちょうど日銀金融政策決定会合の１月２９日に転換点<中>を迎え、日銀金融政策決定会合の結果次第では再度売り直される可能性も否定できないが、１月２９日終値は月足を決める。２０１４年１０月のような長い下ヒゲを形成し、昨年高値を更新できそうなチャートに戻せるか正念場。２６日～２７日に開催されるＦＯＭＣのイエレンＦＲＢ議長と２８日～２９日に開催される日銀金融政策決定会合の黒田日銀総裁に期待したい」と指摘した通り、２９日の日銀金融政策決定会合で「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入を決定。黒田バズーカ第３弾（黒田刀３本目）炸裂（抜刀）を好感し日経２２５先物が１万７８５０円へ急伸。

黒田バズーカ第３弾（黒田刀３本目）が最期になるのか、第４弾（４本目）は撃てる（抜ける）のかを巡り、いったん急反落。マイナス金利を嫌気した銀行株が急落。日経２２５先物も一時１万６７４０円まで売られたが、「必要な場合には、追加的な緩和措置を講じる」との内容が伝わるに伴い再上昇。夜間取引を１万７７８０円で終えた後、シカゴ日経平均先物が１万７８６５円へ一段高。欧米市場も黒田刀３本目抜刀と４本目の存在を歓迎。ＮＹダウが３９６ドル高の１万６４６６ドルで高値引けとなった。

ドル／円も一時１２１.６９円へ急伸。一気に３円幅の円安に。終値は１２１.０６円。原油ＷＴＩ先物も一時３４.４０ドルへ上昇した後、３３.６２ドルで終了。

中国、インドを始め新興国も全面高。世界同時株高に。１月１６日付けレポートより「ピンチを迎えた事により、逆に日米両当局共に切れるカードが増えつつある」と指摘した通り、黒田日銀総裁が世界を救った。

これで、２０１４年１０月ほどエレガントではないが、１月２３日付けレポートで指摘した１月の月足にある程度長い下ヒゲを形成する事に成功。

 

（２）１月月足長い下ヒゲ形成に成功。週初高から短期的には一服となる場面もあろうが、中期的に上昇が続くと予想する。黒田刀３本目はマイナス金利導入という一番長い刀に

 

今週は、週初高から短期的には一服となる場面もあろうが、中期的に上昇が続くと予想する。黒田刀３本目はマイナス金利導入という一番長い刀となった。

２月１日に中国１月製造業ＰＭＩ。３日１１時３０分～１２時３０分頃に黒田日銀総裁が都内で講演。米１月ＡＤＰ雇用統計。５日に米１月雇用統計が発表。

 

１月１６日付けレポートより以下の通り解説した。

アメリカに世界シェアトップの座を奪われたサウジアラビアがシェアを守るため「２０ドルに下落しても関係ない」と減産しない事を表明したのが２０１４年１２月。この間、アメリカのシェールガス・オイルも生産コストが著しく低下してきた。１バレル当たり平均６０ドルと推計されてきたが、原油急落により破綻した中小企業を大企業が買収。最先端技術を導入する事により最近は２０ドル台で可能な油田、ガス田が出てきているとの推測もある。つまり、現時点でアメリカとサウジにとって２０ドル台は落としどころの可能性が高い。

原油安は今に始まった事ではない。しかも本来、日本経済にはプラス要因。実際、原油安が始まった２０１４年６月以降、日経２２５の２段上げが顕著となった。アメリカの利上げ後、年明けさらに一段安に見舞われ、サウジアラビアを始めとする中東産油国ＳＷＦの換金売りが加速した。

１月１５日朝方に、ロイター通信がサウジアラビアの新たなＳＷＦ設立計画を報じた。エネルギー業界以外の分野へ投資多角化を図る。既に投資銀行などに提案を募っている模様。ニューヨークを拠点に１～２年以内に始動する可能性があるという。換金売りする一方で次の投資先を模索している。

原油が下げ止まれば、中東産油国ＳＷＦの換金売りも一旦は止もう。現時点では日経２２５が昨年１２月１日を戻り高値に調整から年明け急落。昨年１２月５日付レポートよりお伝えしてきた２０１６年相場予測の「２月前後にかけ上昇が続いた後、２月前後を高値に下落」の部分が既に外れていると言わざるを得ないが、年明け大発会からの動きとして２月前後の１月から下落したのだとしても日柄的にこのタイミングの下げなら、２０１６年相場予測の「３月前後から上昇。６月前後を大天井にアベノミクス３段上げ完了による急落へ」の部分がある通り、まだ返せる時間帯の筈。

ＴＯＰＩＸ先物も１月１５日夜間取引にかけ１３５７ポイントへ下落。昨年８月２４日夜間取引安値１３６３ポイントを更新。昨年８月アベノミクス２段上げ終了による急落からの底打ち反転を的中させた後お伝えしてきた中期予想「折に触れ短期調整もあろうが、中期的には年明け２月前後にかけ上昇が続く」も外れたと言わざるを得ない状況ながら、ＮＹは３指数とも昨年８月２４日安値をまだ割っていない。

上海総合指数、インドＳＥＮＳＥＸは昨年８月、９月安値を更新。英ＦＴ指数も昨年８月２４日安値を更新したが、ドイツＤＡＸ指数は昨年９月安値を割っていない。

昨年１２月５日付レポートよりお伝えしてきた２０１６年相場予測は「２月前後にかけ上昇が続いた後、２月前後を高値に下落。３月前後から上昇。６月前後を大天井にアベノミクス３段上げ完了による急落へ。１０月前後で底打ちするが、年末にかけ底値ボックス圏で推移」。

現時点では３段上げによる昨年高値更新が難しくなってきたと言わざるを得ないが、ピンチを迎えた事により、逆に日米両当局共に切れるカードが増えつつある。昨年高値更新のタイムリミットは６月前後だが、全てが上手くいけば、まだ３段上げによる昨年高値更新の可能性は残っていると判断する。

 

そして、１月２３日付けレポートより「上昇が続くと予想する。ちょうど日銀金融政策決定会合の１月２９日に転換点<中>を迎え、日銀金融政策決定会合の結果次第では再度売り直される可能性も否定できないが、１月２９日終値は月足を決める。２０１４年１０月のような長い下ヒゲを形成し、昨年高値を更新できそうなチャートに戻せるか正念場。２６日～２７日に開催されるＦＯＭＣのイエレンＦＲＢ議長と２８日～２９日に開催される日銀金融政策決定会合の黒田日銀総裁に期待したい」と指摘した通り、２９日の日銀金融政策決定会合で「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入を決定。黒田バズーカ第３弾（黒田刀３本目）炸裂（抜刀）を好感し急伸。

黒田刀３本目抜刀と４本目の存在を歓迎し、欧米市場を始め中国、インドなど新興国も全面高。世界同時株高に。１月１６日付けレポートより「ピンチを迎えた事により、逆に日米両当局共に切れるカードが増えつつある」と指摘した通り、黒田日銀総裁が世界を救った。

これで、２０１４年１０月ほどエレガントではないが、１月２３日付けレポートで指摘した１月の月足にある程度長い下ヒゲを形成する事に成功。

 

２０１６年相場予測が「３月前後にかけ上昇が続いた後、３月前後を高値に下落。４月前後から上昇。７月前後を大天井にアベノミクス３段上げ完了による急落へ。１１月前後で底打ちするが、年末にかけ底値ボックス圏で推移」に１カ月ずれる可能性が出てきた。

毎週末に発行するレポートの短期・中期予想で補完していきたい。

中長期的には引き続き、２０１２年６月９日付レポートよりお伝えしてきた通り「２０１２年６月４日のＴＯＰＩＸバブル崩壊以降の安値更新は日経２２５で２００８年１０月２８日安値６９９４円、２００９年３月１０日安値７０２１円更新に相当し、大底・歴史的買い場になった」との予想に変更なく、折に触れ短期調整もあろうが、２００３年春からお伝えしてきた長期予測の通り、「２０１２年春を大底に２０１６年中盤にかけ約４年間にわたる上昇が続く」との予測に変更なし。

 

 

（３）２０１６年相場予測が「３月前後にかけ上昇が続いた後、３月前後を高値に下落。４月前後から上昇。７月前後を大天井にアベノミクス３段上げ完了による急落へ。１１月前後で底打ち」に１カ月ずれる可能性が出てきた。毎週末の短期・中期予想で補完していく

 

２０１６年にかけての上昇幅について、２０１２年１１月より「２００３年春から２００７年春にかけ約４年間にわたる上昇。２００７年夏ダブルトップからの急落を予測・的中させた時と同様、今回も２０１６年中盤にかけＴＯＰＩＸで１９００ポイントを目指す過程で３段上げを描き、まずは１段上げが今年２０１２年６月安値から来年２０１３年中盤で１２２５ポイント前後。半年間の調整を経て、２段上げが２０１３年末から２０１５年中盤で１７８３ポイント前後。そして３段上げが２０１６年中盤にかけ１９００ポイントを目指す展開を想定。あくまでも日柄重視で値幅については、あてにならないと考えて頂きたい」とお伝えしてきた。

その後、２段上げ開始時期を２０１４年中盤に修正。日経２２５の２０１６年中盤と予想する３段上げの天井を、１９９６年６月２６日終値２万２６６６円と想定。

かねてより、『２００８年のリーマンショック以降、ＱＥ１、ＱＥ２実施による急激な円高という為替のマジックにより、日本株は辛酸を舐めてきたが、円高は２０１２年９月のＱＥ３実施で出尽くした。安倍総理誕生により「ＱＥ４は日本がやる事になる（円紙幣を刷りまくる）」という弊社代表取締役・前池英樹のシナリオが現実のものとなり、円安が鮮明化。今度は為替のマジックにより、米国株より日本株の方が上がり易い環境が整う。日本経済・株式市場は、２０１２年に消費税引き上げの方向性が決まらなければ、最悪のシナリオとして「２０１５年日本破綻」の可能性もあったが、２００３年春からお伝えしてきた長期予測の通り最悪のシナリオは回避された。２０１２年６月４日のＴＯＰＩＸバブル崩壊以降の安値更新が、歴史的買い場になったとの予測に変更なく、円高、デフレも終焉することになろう。後は、解散・総選挙による安倍総理誕生を待つのみ』とお伝えしてきたが、遂に２０１２年１２月２６日に安倍総理が誕生。

さらに、弊社代表取締役・前池英樹は約２０年前より「長期的には少子高齢化に伴う人口減少に対する抜本的対策として移民政策に踏み切れるかどうかが日本の永遠の課題」とお伝えしてきたが、遂に２０１３年８月１日に政府が開いた国家戦略特区作業部会でまとめた規制改革の中で、介護、医療、農業分野に特定しつつも、外国人労働者の受け入れ、つまり、移民政策に言及。

弊社代表取締役前池英樹が過去の大型バブル崩壊チャート（１９２９年世界恐慌時のＮＹダウ暴落チャート、１９１９年大正・昭和バブル崩壊時の暴落チャート）と世界各国の人口動態（人口ピラミッド）を独自分析した結果、２００３年春からお伝えしてきた長期予測は以下の通り。

 

【１９８９年末を高値としたバブル崩壊から約１３年後の２００３年春を大底に２００７年春にかけ約４年間にわたる上昇が続いた後、２００７年夏以降、調整色を強め急落。

２００８年春にかけ下落が続いた後、２００８年春を底に２００８年末にかけ急反発。２００８年末を戻り高値に２００９年春にかけ調整した後、２００９年末にかけ切り返し。２０１０年中盤に再び急落。小戻した後、２０１２年春にかけジリ安。

２０１２年春を大底に２０１６年中盤にかけ約４年間にわたる上昇が続いた後、２０１６年中盤を高値に秋にかけ急反落。２０１９年にかけボックス相場が続いた後、２０１９年中盤から２０３６年初めにかけ上昇】　

 

 

続き及び完成版は出来次第アップします。昨日、大阪出張により今朝方から書き始めました。完成は深夜になりそうです。